تغيّرت البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ منذ يناير من العام الماضي، ولكن أصبحت البنية الآن تبدو غير واضحة. في مثل هذه الحالات، من الأفضل الانتقال إلى إطار زمني أقل (الرسم البياني العلوي) وتحليل البنى الموجية الأصغر والأبسط من أجل وضع توقعات قصيرة الأجل، تكون كافية لفتح الصفقات. يمكن أن تكون البنى الموجية معقدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات. أبسط نهج هو التداول وفقًا لنماذج "خمس-ثلاث" القياسية.

على الرسم البياني أعلاه، يمكن تمييز بنية اندفاعية كلاسيكية مكوّنة من خمس موجات مع موجة ثالثة ممتدة. إذا كان هذا التفسير صحيحًا، فإن البنية تكون قد اكتملت، وتشكل حاليًا نموذج تصحيح مكوّن من ثلاث موجات على الأقل. وعليه، يمكن توقع نمو في السعر في الأجل القريب، ولكن في إطار حركة تصحيحية بالنسبة لمقطع الاتجاه السابق. التشكيلات الموجية الأخيرة لا تزال لا تتطابق بالكامل مع البنية الأعلى درجة، إلا أن الصورة ستتضح بمرور الوقت. وقد يتوقف تعافي اليورو بالقرب من مستوى 1.1824.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 35 نقطة يوم الجمعة. لم تصدر أخبار مهمة خلال اليوم، وفقط في المساء أعلنت وزارة الخارجية الإيرانية إعادة فتح مضيق هرمز. سيتم تناول هذا الموضوع بمزيد من التفصيل في تحليلات منفصلة، لكن يمكننا الآن تقييم رد فعل السوق. والمفاجئ أن رد الفعل كان ضعيفًا نسبيًا. فقد هبطت أسعار النفط بقوة في البداية، وكذلك تراجع الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ومع ذلك، خسر الدولار حوالي 50 نقطة فقط واستعادها خلال بضع ساعات. وفي الأثناء، لا تزال البنية الموجية الحالية تشير إلى احتمال تشكّل موجة هبوطية أخرى على الأقل.

هل يمكننا توقع قوة للدولار الأسبوع المقبل في ظل إعادة فتح مضيق هرمز؟ أعتقد أن ذلك ممكن – وإليك الأسباب.

خلال الأسابيع الأخيرة، كان اليورو والجنيه الاسترليني في ارتفاع نشط. وهذا يشير إلى تراجع في الطلب على الدولار، أي أن السوق كان يسعّر بالفعل سيناريو نزع التصعيد. مثل هذا السيناريو يفترض ليس فقط وقفًا لإطلاق النار في الشرق الأوسط (ولو مؤقتًا)، بل أيضًا إعادة فتح هرمز. أعترف بأنني لم أتوقع إعادة فتح المضيق مساء الجمعة أو حتى خلال الأسبوع المقبل. ولكن في بداية العام، لم يتوقع كثيرون اندلاع صراع في إيران أيضًا. علاوة على ذلك، لم تُعقد بعد الجولة الثانية من المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، ولم يتم توقيع أي اتفاق سلام. لذلك، قد يكون فتح مضيق هرمز مؤقتًا. ولن يكون من الممكن الحديث عن تسوية نهائية للصراع إلا عندما تتفق واشنطن وطهران على جميع القضايا الرئيسية.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى هذا التحليل لزوج EUR/USD، لا يزال الأداة ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي) وعلى المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. تبدو البنية الموجية التصحيحية مكتملة إلى حد كبير، وقد تصبح أكثر امتدادًا وتعقيدًا فقط في حال تم التوصل إلى وقف إطلاق نار مستقر وطويل الأجل بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل وجميع الدول الأخرى في الشرق الأوسط. وإلا، فقد يبدأ من المستويات الحالية تسلسل موجي هابط جديد – أو على الأقل موجة تصحيحية.

على الإطار الزمني الأصغر، يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. البنية الموجية ليست نموذجية تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة الثانية ذات الدرجة الأعلى أصغر من الموجة الثانية الداخلية ضمن الموجة الثالثة. لكن مثل هذه الحالات ممكنة. من الأفضل عمومًا التركيز على البنى الواضحة والمفهومة بدلًا من الالتزام الصارم بكل تعداد موجي. وقد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغير.
2. إذا لم تكن هناك قناعة بظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا توجد يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق. يجب دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.