02.07.2026 11:44 AMيوم الأربعاء، عكس زوج EUR/USD مساره مرة أخرى لصالح اليورو واستقر فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 100.0% عند 1.1409. وتمثل هذه المحاولة الرابعة من قبل المشترين لتمديد الحركة الصعودية وتطوير موجة أكثر قوة من مجرد ارتداد تصحيحي. ومع ذلك، فإن الاستقرار دون مستوى 1.1409 سيعود مجدداً لصالح الدولار الأمريكي ويفتح الطريق أمام تراجع نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 127.2% عند 1.1290.
لا تزال البنية الموجية على الرسم البياني للساعة ذات طابع هبوطي. فقد كسرت الموجة الهابطة الأخيرة القاع السابق، في حين فشلت الموجة الصاعدة الأخيرة في اختراق القمة السابقة. تحسّن المشهد الجيوسياسي بشكل ملحوظ في الأسابيع الأخيرة، مع توقف القتال في الشرق الأوسط على الأقل، وتوقيع مذكرة تفاهم بين إيران والولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن كلًا من موقف السياسة النقدية لـ Federal Reserve والتطورات الجيوسياسية قد قدّما دعمًا للدولار الأميركي في الآونة الأخيرة، إذ إن المذكرة لم تُفضِ إلى أي تقدم ملموس في المفاوضات.
منح تدفق الأخبار يوم الأربعاء المتداولين مساحة واسعة للتأويل. فقد كان هناك سيل من الأخبار، يمكن النظر إلى جزء كبير منها من زوايا مختلفة. تباطأ التضخم في منطقة اليورو إلى 2.8% على أساس سنوي، في تراجع أكبر من المتوقع، في حين خففت رئيسة ECB كريستين لاغارد وعدد من زملائها نبرتهم المتشددة بشكل ملحوظ خلال المنتدى الاقتصادي في سينترا. ورغم أن بعض صانعي السياسة في ECB ما زالوا يؤيدون مزيدًا من تشديد السياسة النقدية، فإن عددهم تراجع بشكل ملحوظ بعد خفض التصعيد في الشرق الأوسط واستمرار تباطؤ التضخم.
وبما أن ECB قد يتوقف عن دورة التشديد في المدى القريب للتأكد من استمرار انحسار التضخم دون الحاجة إلى إجراءات إضافية، فمن الطبيعي أن يُتوقَّع أن تضغط هذه الأخبار على اليورو. إلا أنه، وبدلًا من عودة ضغوط البيع، استعاد المشترون زمام المبادرة بعد أسابيع من الضغط البيعي المستمر. وقد جاء الارتفاع أمس مدعومًا ببيانات مؤشر مديري مشتريات القطاع التصنيعي في الولايات المتحدة، لكن من المقرر صدور عدة تقارير رئيسية عن سوق العمل الأميركي اليوم، بما في ذلك بيانات التوظيف والبطالة، ما يعني أن الزوج قد يتعرض لضغوط هبوطية جديدة.
على الرسم البياني بفاصل 4 ساعات، شهد الزوج حركة توطّد أسفل مستوى تصحيح فيبوناتشي 100.0% عند 1.1411، مما يدعم التوقعات بمزيد من التراجع في اليورو. ومع ذلك، فقد شكّل مؤشر CCI انحرافاً إيجابياً، في حين لا يزال مؤشر RSI في منطقة تشبّع الشراء. هذه الإشارات الفنية أوقفت مؤقتاً الزخم الهبوطي. إن تأكيد التوطّد أعلى مستوى 1.1411 سيعزّز من احتمالات استمرار مكاسب اليورو وعودة السعر إلى القناة الاتجاهية الهابطة.
تقرير التزامات المتداولين (COT):
خلال أحدث أسبوع تقارير، فتح المتداولون المحترفون 19,327 مركز شراء (Long) و23,522 مركز بيع (Short).
على مدار الأسابيع السبع التي شملت فبراير ومارس، تلاشت الأفضلية الكاسحة للمشترين بسبب الصراع الذي شاركت فيه إيران. خلال الأسابيع الثلاثة عشر الماضية، بدأ التوازن يعود تدريجياً إلى طبيعته بعد تعليق الأعمال القتالية في الشرق الأوسط، مع تمكن المشترين مجدداً من استعادة اليد العليا. يحتفظ المتداولون المضاربون حالياً بحوالي 247,000 مركز شراء مقابل 217,000 مركز بيع تقريباً.
من منظور طويل الأجل، لا يزال كبار المتداولين المؤسساتيين يتبنون رؤية إيجابية تجاه اليورو. ومن الطبيعي أن التطورات العالمية – التي كانت كثيرة في السنوات الأخيرة – تواصل التأثير في معنويات المستثمرين. في الوقت الحالي، يظل تركيز السوق موجهاً نحو الشرق الأوسط، حيث الصراع متوقف وتجري مفاوضات جدية قد تقود في نهاية المطاف إلى اتفاق سلام دائم. ومع ذلك، لا يزال السوق يتجاهل إلى حد كبير كلّاً من التحسن في الأوضاع الجيوسياسية وعدة عوامل أخرى داعمة لليورو.
الجدول الاقتصادي للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
يتضمن الجدول الاقتصادي ليوم 2 يوليو أربع بيانات مجدولة، يُعد ما لا يقل عن اثنتين منها أحداثاً ذات تأثير قوي. ونتيجة لذلك، يمكن أن يكون للبيانات الاقتصادية الكلية تأثير ملموس في معنويات السوق خلال النصف الثاني من جلسة تداول يوم الخميس. ويوافق يوم الجمعة عيد الاستقلال في الولايات المتحدة.
توقعات وتوصيات التداول على زوج EUR/USD:
يمكن التفكير في فتح مراكز شراء اليوم بعد حدوث حركة تجميعية (consolidation) فوق مستوى 1.1409 على الرسم البياني بالساعة، مع استهداف مستوى 1.1514. كما يمكن النظر في فتح مراكز بيع جديدة بعد حركة تجميعية دون مستوى 1.1409 على الرسم البياني بالساعة، مع استهداف مستوى 1.1290. مع ذلك، فشل آخر ستة إشارات تداول تم توليدها حول هذا المستوى في إحداث أي تحركات سعرية ملموسة.
تم رسم شبكات تصحيحات فيبوناتشي (Fibonacci retracement) من 1.1409 إلى 1.1850 على الرسم البياني بالساعة، ومن 1.1411 إلى 1.1850 على الرسم البياني للأربع ساعات.
