L’euro et la livre n’ont pas enregistré de mouvements significatifs aujourd’hui, même s’il y a tout de même eu des opportunités de trading en utilisant la stratégie de Mean Reversion. Je n’ai pris aucune position en Momentum.

L’euro a reculé malgré des chiffres allemands qui paraissaient positifs à première vue. Selon le rapport, les commandes industrielles en Allemagne ont bondi de 3,1 % sur un mois et de 6,5 % sur un an en juin. Toutefois, en excluant les grosses commandes exceptionnelles, l’indicateur a reculé de 0,5 %, tandis que les commandes en provenance de la zone euro ont chuté de 14 %. Les commandes industrielles constituent un indicateur avancé de l’activité manufacturière future, mais, en raison de ces éléments sous-jacents, les chiffres globaux, pourtant solides en apparence, n’ont pas convaincu le marché, et l’euro a peu réagi aux données allemandes. Les chiffres des ventes au détail de la zone euro pour juin, plus faibles que prévu, se sont révélés bien plus déterminants pour la monnaie unique, la faisant reculer. Les ventes au détail ont diminué de 0,3 % en juin après une hausse de 0,4 % en mai, la faiblesse étant généralisée. L’Allemagne figurait parmi les trois pays les plus faibles sur une base mensuelle, avec un recul de 1,1 %. Les ventes au détail reflètent les dépenses de consommation, et cette baisse a entamé la confiance dans la résilience de la demande intérieure, affaiblissant l’argument en faveur d’une position plus restrictive de la BCE et réduisant le soutien à l’euro face au dollar américain.

Au cours de la deuxième partie de la séance, le calendrier économique américain ne proposera que la publication hebdomadaire des Initial Jobless Claims, ce qui rend peu probables de grandes surprises. Cet indicateur hebdomadaire mesure le nombre de personnes déposant pour la première fois une demande d’allocations chômage et constitue un baromètre rapide de la situation sur le marché du travail : la hausse des demandes signale un affaiblissement du marché de l’emploi, tandis qu’une baisse témoigne d’une résilience persistante. Bien que ces données soient importantes, leur impact sur le sentiment de marché devrait rester limité en l’absence d’autres publications économiques majeures. Le dollar américain devrait donc poursuivre son mouvement haussier, soutenu par la dynamique positive déjà en place. Pour l’euro et la livre, cela implique un risque de nouvelles baisses, un dollar plus fort pouvant peser sur l’EUR/USD comme sur le GBP/USD. Seule une hausse marquée des demandes d’allocations chômage serait susceptible d’affaiblir le billet vert et d’offrir un répit temporaire aux deux monnaies européennes. Dans le cas contraire, si les chiffres sont proches des attentes, le dollar américain devrait conserver l’avantage jusqu’à la fin de la séance.

Si les données s’avèrent nettement plus fortes que prévu, je m’appuierai sur la stratégie de Momentum. Si le marché réagit peu ou pas du tout à la publication, je continuerai d’utiliser la stratégie de Mean Reversion.

Stratégie de Momentum (Breakout) pour la deuxième moitié de la journée

EUR/USD

• Une cassure au-dessus de 1,1557 pourrait propulser l’euro vers 1,1592 puis 1,1620.
• Une cassure en dessous de 1,1528 pourrait entraîner l’euro vers 1,1504 puis 1,1482.

GBP/USD

• Une cassure au-dessus de 1,3475 pourrait porter la livre vers 1,3503 puis 1,3539.
• Une cassure en dessous de 1,3444 pourrait pousser la livre vers 1,3419 puis 1,3393.

USD/JPY

• Une cassure au-dessus de 157,93 pourrait porter le dollar américain vers 158,28 puis 158,57.
• Une cassure en dessous de 157,69 pourrait déclencher un repli vers 157,40 puis 157,05.

Stratégie de Mean Reversion pour la deuxième moitié de la journée

EUR/USD

• Je privilégierai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,1550 et repasse sous ce niveau.
• Je privilégierai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à rester en dessous de 1,1533 et repasse au-dessus de ce niveau.

GBP/USD

• Je privilégierai des positions vendeuses si le cours ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,3471 et repasse en dessous de ce niveau.
• Je privilégierai des positions acheteuses si le cours ne parvient pas à rester en dessous de 1,3447 et repasse au-dessus de ce niveau.

AUD/USD

• Je rechercherai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 0,7052 et repasse sous ce niveau.
• Je rechercherai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à rester en dessous de 0,7035 et repasse au-dessus de ce niveau.

USD/CAD

• Je chercherai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,4018 et repasse sous ce niveau.
• Je chercherai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à rester sous 1,3997 et repasse au-dessus de ce niveau.