คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวขาขึ้นอย่างช้า ๆ ท่ามกลางภาวะความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเต็มรูปแบบ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา คู่เงินดังกล่าวได้เปลี่ยนทิศทางหลายครั้ง ขณะที่เทรดเดอร์ต่างเพิกเฉยต่อรูปแบบบนกราฟ เมื่อวันจันทร์ Donald Trump ระบุว่าสงครามในตะวันออกกลางจะยุติลงในไม่ช้า ซึ่งทำให้ฝ่ายขายถอยออกไปทันที อย่างไรก็ตาม เพียงครึ่งชั่วโมงต่อมา อิหร่านประกาศว่าไม่มีการเจรจากับสหรัฐฯ เกิดขึ้น และช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดอยู่ ตลาดเชื่อคำพูดของ Trump ในวันจันทร์ แต่มีแนวโน้มว่าสิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นซ้ำอีก การปรับตัวขึ้นต่อไปจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อคำแถลงของเขามีข้อเท็จจริงที่เป็นรูปธรรมมารองรับ ซึ่งในขณะนี้ยังไม่เป็นเช่นนั้น

ตลอดช่วง 4–5 สัปดาห์ที่ผ่านมา การแข็งค่าทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ผมย้ำหลายครั้งว่าผมยังไม่เชื่อว่ากระแสขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้ว่าระดับจุดต่ำสำคัญที่กำหนดแนวโน้มจะถูกทะลุลงมาก็ตาม ณ ตอนนี้ imbalance 12 สามารถถือว่าใช้ไม่ได้แล้ว แต่ในขณะเดียวกัน ราคาก็ยังไม่มีปฏิกิริยาต่อ imbalance 11 ดังนั้น ทั้งฝั่งผู้ซื้อและผู้ขายจึงอาจยังคงเคลื่อนไหวอย่างแข็งขันได้ การเคลื่อนไหวตลอดสองเดือนที่ผ่านมานี้อาจพัฒนาไปเป็นแนวโน้มขาลง หากภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์ต่อไป อย่างไรก็ตาม ในระยะนี้ผมยังไม่มั่นใจว่ากระแสขาขึ้นได้สิ้นสุดแล้ว ไม่ว่ากรณีใด ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณใหม่ ไม่ว่าจะขาขึ้นหรือขาลง

ผมจะพิจารณาการต่อเนื่องของการปรับตัวลงก็ต่อเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสนับสนุนฝั่งผู้ขายอย่างแข็งแกร่ง ดังที่กล่าวไปก่อนหน้า สถานการณ์ไม่เพียงต้อง “ยากลำบาก” ในตะวันออกกลางเท่านั้น แต่ต้องมีการยกระดับความตึงเครียดมากยิ่งขึ้นด้วย ราคาน้ำมันจะต้องปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ประเทศต่าง ๆ จะต้องเข้ามาเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจพัฒนาแล้วต้องเผชิญแรงกดดันยืดเยื้อ ความขัดแย้งเองก็ต้องดำเนินต่อไปอีกหลายเดือน ก่อนหน้านี้ผมเคยระบุว่าผมยังไม่เห็นเงื่อนไขที่แข็งแรงสำหรับฉากทัศน์เช่นนี้ แต่พัฒนาการเชิงบวกจากตะวันออกกลางก็ยังมีจำกัด สถานการณ์อาจยกระดับความตึงเครียดขึ้นได้ทุกเมื่อ

ในตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบใหม่สำหรับการเปิดสถานะ ในระยะสั้น imbalance 11 อาจถูกทดสอบ และหากราคาตอบสนองต่อรูปแบบนี้ การเคลื่อนไหวขาลงอาจกลับมาดำเนินต่อ โดยมีเป้าหมายต่ำกว่าระดับ 1.1400 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าวจำเป็นต้องได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ หากตลาดหันกลับมาโฟกัสที่ภาพเศรษฐกิจอีกครั้ง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว European Central Bank และ Bank of England ได้สร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการแข็งค่าของยูโรและปอนด์ ด้วยการส่งสัญญาณความพร้อมที่จะเข้มงวดนโยบายการเงิน แต่ในตอนนี้ เทรดเดอร์ยังให้ความสนใจกับช่องแคบฮอร์มุซและอิหร่านมากกว่า

โครงสร้างกราฟในภาพรวมยังคงบ่งชี้ถึงการครองความได้เปรียบของฝั่งขาขึ้น แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ผู้ซื้อกำลังอยู่ในสถานการณ์ที่ลำบากจากกระแสข่าวที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การเปิดสถานะซื้อใหม่ต้องการรูปแบบขาขึ้นใหม่ หรืออย่างน้อยก็การดึงสภาพคล่องจากสองขาลงล่าสุด ซึ่งขณะนี้การดึงสภาพคล่องได้เกิดขึ้นแล้ว แต่ยังไม่ถือเป็นรูปแบบที่สามารถเทรดได้

กระแสข่าวในวันพุธมีค่อนข้างจำกัด มีรายงานเกี่ยวกับแผนสันติภาพจาก Donald Trump ซึ่งถูกทางการอิหร่านปฏิเสธว่า “ไร้ความหมาย” นั่นแทบจะเป็นพัฒนาการเพียงอย่างเดียว หากกระบวนการลดความตึงเครียดได้เริ่มขึ้นจริง ก็ยังเป็นไปอย่างเชื่องช้า

ยังมีเหตุผลอีกมากที่ทำให้ฝั่งผู้ซื้อสามารถคงความเคลื่อนไหวได้ และการเริ่มต้นของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดทอนปัจจัยเหล่านี้ลง ในเชิงโครงสร้างและในภาพรวมใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งมีส่วนทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากในปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าจากความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ปัจจัยนี้ไม่น่าจะสร้างแรงหนุนในระยะยาว นอกเหนือจากนี้ก็ยังไม่มีปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่งอื่นสำหรับดอลลาร์

ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืน ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ก็ไม่แน่ชัดว่าจะยืนได้นานเพียงใด ในขณะเดียวกัน แนวโน้มขาขึ้นถูกทำให้เสียรูปไปแล้ว ซึ่งควรต้องยอมรับ ยังมีโอกาสที่จะเกิดการดึงสภาพคล่องและการกลับมาของแนวโน้มเดิม แต่ภูมิรัฐศาสตร์ก็อาจกดดัน EUR/USD ลงมาอีกครั้งได้

ปฏิทินข่าวของสหรัฐและยูโรโซน:

เยอรมนี – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (07:00 UTC) สหรัฐ – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (12:30 UTC)

ในวันที่ 26 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงสองรายการ ซึ่งต่างก็ไม่ใช่ปัจจัยสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของข่าวต่ออารมณ์ของตลาดในวันพฤหัสบดีจึงอาจมีจำกัด

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น พื้นหลังด้านข่าวหันเหไปอย่างรวดเร็วเมื่อสามสัปดาห์ก่อน แต่แนวโน้มยังไม่อาจถือว่าได้กลับทิศหรือสิ้นสุดลงอย่างสมบูรณ์ ดังนั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องมีรูปแบบและสัญญาณใหม่เพื่อใช้กำหนดมุมมองในระยะสั้น

ในระยะใกล้ ฝั่งผู้ขายอาจได้รับสัญญาณจาก imbalance 11 ขณะที่การที่ imbalance 12 ถูกทำให้ใช้ไม่ได้ ก็สามารถมองเป็นสัญญาณได้เช่นกัน ส่วนฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องรอการก่อตัวของรูปแบบขาขึ้นใหม่และสัญญาณซื้อที่สอดคล้องกัน