Австралийский доллар в паре с американской валютой второй день подряд тестирует уровень сопротивления 0,7150 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), на фоне общего ослабления гринбека. Несмотря на противоречивую ситуацию, которая сложилась вокруг ближневосточного конфликта, трейдеры по-прежнему «делают ставку на мир», благодаря чему на рынке не утихает интерес к рисковым активам. Одним из бенефициаров сложившейся ситуации выступает австралиец, который в паре гринбеком сегодня обновил четырехнедельный максимум.

Впрочем, восходящая динамика aud/usd обусловлена не только геополитикой, но и раскорреляцией монетарных курсов ФРС и РБА. В то время, как Федрезерв декларирует выжидательную позицию (не исключая при этом вариант снижения ставки до конца текущего года), то Резервный банк Австралии по-прежнему озвучивает ястребиную риторику, допуская очередное повышение процентной ставки на одном из ближайших заседаний.

Примечательно, что австралийский регулятор проигнорировал даже февральское замедление инфляции. В месячном выражении общий CPI снизился до нулевого значения (после роста на 0,4% в январе), а в годовом исчислении – до 3,7% (с предыдущего значения 3,8%). Комментируя этот отчёт, представители РБА указали на сезонные факторы. Например, в феврале резко снизился спрос на авиабилеты и гостиницы (поскольку завершились школьные каникулы), после чего операторы вернули тарифы к своим «стандартным» значениям, сняв праздничные наценки.

Другими словами, члены РБА проигнорировали февральский «откат» инфляции и сохранили ястребиный настрой. Здесь необходимо напомнить, что по итогам мартовского заседания ЦБ решение о повышении ставки висело на волоске – пятеро членов Совета проголосовали «за», четверо – «против». Однако четверо воздержавшихся выступали за ястребиную паузу, ссылаясь, во-первых, на неопределённость относительно степени напряженности на рынке труда, а во-вторых – на неопределенность относительно динамики квартальной инфляции (данные за первый квартал будут опубликованы в конце текущего месяца).

Именно поэтому завтрашний релиз имеет такое важное значение для трейдеров aud/usd, поскольку мы узнаем ключевые данные по рынку труда за март.

Согласно предварительным прогнозам, безработица в Австралии останется в марте на уровне прошлого месяца, то есть на отметке 4,3%. Количество занятых должно вырасти на 18 тысяч. Это относительно неплохой результат, но здесь важную роль сыграет соотношение полной и частичной занятости. Например, в предыдущем месяце общий рост индикатора произошел исключительно за счет частичной занятости, тогда как полная занятость сократилась (соотношение -30 500/+79 400). Если мартовский отчет снова отразит резкое снижение полной занятости, австралийский доллар окажется под давлением, даже если общая безработица останется низкой.

И наоборот – если занятость вырастет сильнее ожиданий, а основным локомотивом роста станет категория full-time, покупатели aud/usd снова окажутся «на коне», ведь в текущем контексте такой результат будет одним из ключевых триггеров для РБА при принятии решения о дальнейшем ужесточении монетарной политики.

Также следует обратить внимание на общее количество отработанных часов. В феврале этот показатель снизился, что стало прямым следствием смещения структуры занятости в сторону частичной. Если нисходящая тенденция сохранится (и в контексте перекоса в сторону «парт-тайм», и в контексте снижения количества отработанных часов), это будет свидетельствовать о снижении фактического объема производительного труда, что в перспективе может привести к замедлению роста ВВП.

Но опять же, если эти компоненты релиза окажутся в «зелёной зоне», сжатая пружина разожмется в противоположную сторону, то есть в пользу австралийского доллара.

Таким образом, завтрашний отчет имеет очень важное значение для трейдеров пары aud/usd – особенно если ближневосточные события будут развиваться по деэскалационному сценарию. Если Иран и США снова сядут за стол переговоров или же двухнедельное перемирие будет продлено, на рынке сохранится интерес к рисковым активам, а макроэкономические отчеты снова выйдут на первый план. В таком случае «австралийские Нонфармы» сыграют решающую роль для aud/usd – по крайней мере, в контексте среднесрочной перспективы.

С точки зрения техники, пара на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и над облаком Kumo). На четырёхчасовом графике сформировался аналогичный рисунок – с тем отличием, что индикатор Ichimoku здесь демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Коррекционные южные откаты по паре целесообразно рассматривать как повод для открытия лонгов с первой (и пока единственной) целью 0,7150 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1).