Cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch khá lặng lẽ vào đầu tuần cho đến khi Iran tấn công một tàu chiến của Mỹ ở Vịnh Ba Tư gần đảo Hormuz. Chỉ riêng tin tức này đã đẩy giá dầu quay lại mốc 120 USD/thùng và tạo lực hỗ trợ mạnh cho đồng USD. Như đã đề cập, chúng tôi đã dự đoán đồng bạc xanh sẽ mạnh lên do các yếu tố địa chính trị, nhưng giờ đây điều đó chỉ xảy ra trong một số trường hợp đơn lẻ. Một xu hướng tăng giá bền vững cho đồng USD chỉ có thể hình thành nếu chiến sự ở Trung Đông bùng phát trở lại. Và có vẻ như mọi chuyện đang diễn biến đúng theo hướng đó.

Trong các bài viết của mình, chúng tôi không muốn chỉ đơn thuần liệt kê lại toàn bộ tin tức của ngày hôm trước. Chúng tôi cố gắng đưa ra phân tích chuyên sâu về các diễn biến toàn cầu. Dưới góc nhìn của chúng tôi, khả năng đạt được một thỏa thuận hòa bình giữa Iran và Mỹ, vốn đã gần như bằng không, đến nay vẫn không thay đổi. Những ai theo dõi tình hình ở Trung Đông đều biết rằng Iran đã phải chịu các lệnh trừng phạt trên phạm vi toàn cầu khoảng 50 năm vì nước này từ chối từ bỏ năng lực hạt nhân. Các nước phương Tây xem Iran là mối đe dọa đối với an ninh của họ, do đó yêu cầu Tehran từ bỏ toàn bộ kho dự trữ hạt nhân và cam kết sẽ không làm giàu uranium trong tương lai. Iran kiên quyết từ chối những đề xuất như vậy trong suốt khoảng nửa thế kỷ qua. Vì vậy, các đe dọa quân sự gần đây của Trump khó có khả năng thay đổi chính sách hạt nhân của Iran.

Tổng thống Mỹ có lẽ cảm thấy cay đắng vì thất bại và đã quyết định áp đặt một lệnh phong tỏa dầu mỏ đối với Iran, cho rằng nếu không còn nguồn thu từ xuất khẩu năng lượng, Iran sẽ nhanh chóng xuống nước và ký các văn kiện cần thiết. Tuy nhiên, nhiều khả năng Tehran sẽ nối lại các hành động quân sự ở Vịnh Ba Tư và tìm cách phá vỡ vòng phong tỏa của Mỹ bằng vũ lực. Tất nhiên, hiện vẫn còn quá sớm để khẳng định xung đột sẽ nổ ra trở lại, nhưng có thể thấy rõ rằng một vài tàu chiến Mỹ khó có thể duy trì việc phong tỏa eo biển Hormuz trong nhiều tháng hay nhiều năm. Iran sở hữu tên lửa và máy bay không người lái, trong khi doanh thu từ dầu mỏ là nguồn thu chủ chốt của ngân sách nước này. Do đó, gần như chắc chắn rằng các hành động quân sự sẽ được nối lại.

Vậy sắp tới có thể chờ đợi điều gì? Thứ nhất là phản ứng của Washington trước vụ tấn công tàu chiến Mỹ. Donald Trump trước đó đã tuyên bố chiến thắng hoàn toàn trước đối thủ và khẳng định mọi mục tiêu tác chiến đều đã đạt được. Thế nhưng dường như không phải mọi chuyện đều đã được giải quyết, bởi Nhà Trắng vẫn tiếp tục kỳ vọng Iran từ bỏ kho dự trữ hạt nhân. Thứ hai, chúng ta có thể chờ đợi một đợt tăng giá dầu mới, vì mỗi bước leo thang xung đột có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng hơn nữa đối với cơ sở hạ tầng của khu vực, đặc biệt là cơ sở hạ tầng dầu khí. Về thực chất, sẽ không có nhiều ý nghĩa nếu các đồng minh của Mỹ vội vã tập trung khôi phục những cơ sở bị hư hại hoặc phá hủy vào lúc này, nếu như một cuộc chiến mới bùng nổ có thể nhanh chóng phá hủy chúng thêm lần nữa. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng một xu hướng mới của đồng USD sẽ hình thành trong tương lai gần. Điều đó chỉ có thể xảy ra nếu các hành động quân sự trở nên còn ác liệt hơn so với tháng Ba.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 5 tháng 5 là 70 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng biến động trong biên độ 1,1629–1,1769 vào ngày thứ Ba. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy xu hướng giảm. Tuy nhiên, xu hướng tăng của năm 2025 vẫn có thể được nối lại. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai phân kỳ “giảm giá”, báo hiệu một nhịp điều chỉnh giảm.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1,1658
• S2 – 1,1597
• S3 – 1,1536

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1,1719
• R2 – 1,1780
• R3 – 1,1841

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng trong bối cảnh ảnh hưởng địa chính trị lên tâm lý thị trường suy giảm và căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt. Bối cảnh cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn đang cực kỳ tiêu cực; do đó, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng xu hướng tăng dài hạn cho cặp tiền này. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1658 và 1,1629 dựa trên các tín hiệu kỹ thuật. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua với mục tiêu tại 1,1780 và 1,1841 là phù hợp. Thị trường vẫn đang dần tách khỏi các yếu tố địa chính trị, trong khi đồng USD đánh mất động lực tăng trưởng duy nhất của mình.

Giải thích các hình minh họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng chỉ theo một hướng, điều đó cho thấy xu hướng mạnh.
• Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.
• Các mức Murray – là các mức mục tiêu cho các nhịp dịch chuyển và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường màu đỏ) – cho biết kênh giá dự kiến mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày sắp tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá mua (trên +250) hoặc quá bán (dưới -250) sẽ báo hiệu khả năng sắp có đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.