歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週四，EUR/USD 貨幣對在低波動、缺乏動能的情況下交投。直到北美交易時段，我們才看到一點像樣的市場波動，而這種走勢不太可能僅由美國初請失業金數據一項報告所驅動。即便是晚間的行情，也稱不上「強勁」。在大部分時間裡，該貨幣對都維持在 1.1750–1.1760 區域之上，甚至位於 Senkou Span B 線上方。然而，走勢本質仍然不變——幾乎是橫向整理，只帶有極為輕微的上行斜率。市場繼續在相反力量之間來回震盪，對互相矛盾的地緣政治消息做出反應。就在週一，市場還在為中東新一輪戰爭做準備，而到了週三，又開始為 Iran 與 US 之間尚未最終敲定的協議而歡呼。今天，如果美國數據優於預期，該貨幣對可能向下走低；若否，則可能延續升勢。同時也必須記住，地緣政治新聞隨時可能爆出，並在價格走勢上留下痕跡。

從技術面來看，如前所述，儘管此前上升趨勢線遭到突破，但目前仍可勉強視為存在一個上行趨勢的雛形。因此，我們認為市場目前處於盤整狀態。價格並沒有明確、可辨識的上行路徑。在這種橫盤環境下，Ichimoku 指標線的參考意義相對偏弱。

在 5 分鐘時間框架上，週四只產生了一個交易信號。在歐洲交易時段，該貨幣對向上突破了 1.1750–1.1760 區域，隨後最多上漲約 10 點。由於波動性極低，指望獲得可觀利潤並不切實際。

COT 報告

最新的COT報告日期為4月28日。從週線時間週期的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區間，但在地緣政治事件的影響下正快速下滑。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元，轉而偏好美元。Trump的政策並沒有改變，但美元暫時充當了「儲備貨幣」的角色。不過，這一過程或許已經告一段落。

我們依然看不到任何有利於歐元走強的基本因素，而支持美元走弱的因素卻很多。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這一因素達到其「有效期限」後，一切將回到此前的運行模式。這個「到期」可能已經發生。從長期來看，歐元可能會回落至1.06美元（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。目前，該貨幣對尚未明顯脫離那條多次被向上突破的下降趨勢線。

紅線與藍線的走勢顯示，多頭與空頭處於大致均衡狀態。在最近一個報告週內，「Non-commercial」群體的多單數量減少了300口，而空單增加了5,300口。因此，該週淨部位減少了5,600口合約。

1小時週期的EUR/USD分析

在小時圖時間框架中，EUR/USD 自 4 月 21 日以來一直處於區間震盪。中東局勢依然緊張但未進一步惡化，因此目前缺乏足夠有力的理由支撐美元持續走強。從技術面來看，美元相較於歐元處於較有利的位置，但這份優勢上週並未得到兌現，本週至今也尚未體現。

就 5 月 8 日而言，我們重點關注以下交易水準：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615-1.1625、1.1657-1.1666、1.1750-1.1760、1.1830-1.1837 和 1.1907-1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1758）與 Kijun-sen（1.1736）。Ichimoku 指標的各條線在日內可能發生移動，在判斷交易訊號時應將此納入考量。當價格沿有利方向運行 15 點時，請不要忘記將止損單移至保本位置，這有助於在訊號最終被證明為虛假時避免潛在虧損。

週五，歐元區將公佈相對次要的零售銷售報告，而美國方面則將發佈重要的 Nonfarm Payroll 與失業率報告。此外，美國還會公佈平均薪資數據以及 Michigan 消費者信心指數。因此，在 Nonfarm 報告公佈後，市場可能出現明顯波動。

交易建議：

今日，若價格確認跌破 1.1750-1.1760 區域，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1657-1.1666。若價格自 1.1750-1.1760 區域出現反彈，則可考慮布局多頭，目標看向 1.1830-1.1837。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位（resistance/support）——粗紅線，價格走勢可能在此結束。這些水準本身並非交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從四小時圖轉移到小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。
• 極值水準——細紅線，為價格曾經發生反轉的位置，是交易訊號的來源之一。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
• COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨部位的規模。