คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวไต่ขึ้นอย่างอ่อนแรง (หรืออย่างน้อยก็ยังไม่จบขาขึ้น) ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเต็มรูปแบบ ตลอดสองสามวันที่ผ่านมา คู่เงินนี้เปลี่ยนทิศทางหลายครั้ง ขณะที่เทรดเดอร์เลือกที่จะไม่สนใจรูปแบบบนกราฟ ในวันจันทร์ Donald Trump ระบุว่าสงครามในตะวันออกกลางใกล้จะยุติในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งทำให้ฝั่งขายต้องถอยกลับในทันที อย่างไรก็ตาม เพียงครึ่งชั่วโมงต่อมา อิหร่านออกมารายงานว่าไม่ได้มีการเจรจากับสหรัฐฯ และช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดอยู่ ในวันต่อ ๆ มา เตหะรานก็ได้ย้ำจุดยืนนี้หลายครั้ง เทรดเดอร์ที่เชื่อคำพูดของ Trump ในวันจันทร์จึงไม่ได้หลงเชื่อเรื่องเดิมซ้ำอีก วันนี้ยังมีรายงานด้วยว่า เตหะรานเริ่มปฏิเสธแม้แต่เรือบรรทุกน้ำมันของจีน (จีนเป็นพันธมิตรของอิหร่าน) และได้ทำลายเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งที่พยายามเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซด้วยตนเอง ดังนั้นในเวลานี้ เทรดเดอร์จึงมีแนวโน้มที่จะเชื่อเฉพาะข้อมูลจากเตหะรานเท่านั้น

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐตลอดช่วง 4–5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ขับเคลื่อนมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ผมย้ำมาตลอดว่าผมยังไม่เชื่อว่ากรอบแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้จะมีการทะลุหลุดจุดต่ำสำคัญที่ใช้สร้างเทรนด์ไปก็ตาม ปัจจุบันสามารถมองได้ว่า imbalance 12 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้แล้ว แต่ในขณะเดียวกัน เรายังไม่เห็นการตอบสนองใดๆ จากบริเวณ imbalance 11 ดังนั้นฝ่ายซื้อยังอาจพยายามดันราคาขึ้นต่อ ขณะที่ฝ่ายขายเองก็มีโอกาสกลับมาเปิดฉากโจมตีได้อีก การเคลื่อนไหวของราคาตลอดสองเดือนหลังสามารถพัฒนาไปสู่เทรนด์ขาลงได้ หากภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างแข็งแรง อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ผมยังไม่มั่นใจว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว ไม่ว่ากรณีใดก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณใหม่ ไม่ว่าฝั่งขาขึ้นหรือขาลง

การแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนฝั่งหมีอย่างรุนแรง ตามที่ผมได้กล่าวไปแล้วว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่เพียงต้องตึงเครียดต่อไป แต่ต้องเลวร้ายลงกว่าปัจจุบันอีกด้วย แล้วมันจะแย่ไปกว่านี้ได้อย่างไร? ราคาน้ำมันจำเป็นต้องปรับตัวขึ้นต่อไปสู่ระดับประมาณ 150–200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (ซึ่งขณะนี้กำลังเป็นทิศทางอยู่) จะต้องมีประเทศอื่นๆ เข้าร่วมความขัดแย้งมากขึ้น และเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้วต้องได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงลิ่ว ความขัดแย้งเองก็ต้องยืดเยื้อไปอีกหลายเดือน ก่อนหน้านี้ผมเคยบอกว่าไม่เห็นเงื่อนไขรองรับสำหรับสถานการณ์เช่นนั้น แต่จนถึงตอนนี้ก็ยังไม่มีข่าวบวกใดๆ จากตะวันออกกลาง สถานการณ์สามารถปะทุรุนแรงขึ้นได้ทุกเมื่อ

ในตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบใหม่สำหรับการเปิดสถานะ ในระยะสั้น มีเพียง imbalance 11 เท่านั้นที่อาจถูก “ทำงาน” และหากราคาตอบสนองต่อแพตเทิร์นนี้ เทรดเดอร์อาจมีโอกาสเปิดสถานะขายได้ อย่างไรก็ตาม ณ ขณะนี้ imbalance 11 ยังคงไม่ได้รับการทดสอบ (เป็นครั้งที่สองแล้ว) และยังไม่มีแพตเทิร์นสำหรับการเทรดอื่นๆ

โครงสร้างกราฟยังคงบ่งชี้ถึงการครองความได้เปรียบของฝั่งขาขึ้น เทรนด์ขาขึ้นยังไม่ถูกยกเลิก แต่ตอนนี้ฝั่งกระทิงอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเนื่องจากกระแสข่าวที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การจะเปิดสถานะซื้อใหม่ จำเป็นต้องมีแพตเทิร์นขาขึ้นรูปแบบใหม่ หรืออย่างน้อยการ “กวาดสภาพคล่อง” (liquidity sweep) จากสองคลื่นขาลงล่าสุด ปัจจุบันมีการกวาดสภาพคล่องเกิดขึ้นแล้ว แต่เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอจะใช้เป็นแพตเทิร์นสำหรับการเข้าเทรด

ในวันศุกร์ แทบไม่มีปัจจัยข่าวสารใหม่ๆ เลย ทั้งยุโรปและสหรัฐฯ ไม่ได้เผยแพร่ข้อมูลสำคัญ Donald Trump ยังคงยืนยันว่ากำลังมีการเจรจากับอิหร่าน และได้เลื่อนการโจมตีเป้าหมายด้านพลังงานของอิหร่านออกไปอีกครั้ง อย่างไรก็ดี ถ้อยแถลงเหล่านี้แทบไม่สามารถหยุดยั้งการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์และราคาน้ำมันได้

ฝั่งกระทิงยังมีเหตุผลมากมายในการดันราคาขึ้นต่อ และแม้กระทั่งการปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่ลดทอนปัจจัยเหล่านี้ลง ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่แล้ว นโยบายของ Trump ซึ่งเคยทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในระยะสั้น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) แต่ปัจจัยนี้ไม่อาจหนุนดอลลาร์ได้อย่างยั่งยืน นอกเหนือจากนี้ ยังไม่มีปัจจัยหนุนสำคัญอื่นๆ สำหรับดอลลาร์

ผมก็ยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลง ดอลลาร์ได้รับแรงสนับสนุนชั่วคราวจากตลาด แต่ยังไม่ชัดเจนว่าสภาพการณ์เช่นนี้จะยืดเยื้อนานเพียงใด อย่างไรก็ดี แนวโน้มขาขึ้นเดิมได้ถูกทำลายลงแล้ว และจุดนี้ต้องยอมรับ ยังมีโอกาสสำหรับการกวาดสภาพคล่องและการกลับมาของเทรนด์ขาขึ้น แต่ภูมิรัฐศาสตร์อาจกลับมากดดันคู่เงิน EUR/USD อีกครั้งและฉุดให้ราคาลงต่ำกว่าเดิม

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:

เยอรมนี – ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (12:00 UTC)

ในวันที่ 30 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงรายการเดียว ซึ่งไม่ได้มีความน่าสนใจเป็นพิเศษ ผลกระทบของปัจจัยข่าวต่อบรรยากาศในตลาดวันจันทร์จึงคาดว่าจะอ่อนแรง หรืออาจแทบไม่มีเลย

แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำการเทรด:

ในมุมมองของผม คู่นี้ยังอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น กระแสข่าวเปลี่ยนทิศทางอย่างรุนแรงเมื่อสามสัปดาห์ก่อน แต่ตัวเทรนด์เองยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิกโดยสมบูรณ์ ดังนั้น ในระยะใกล้ เทรดเดอร์จำเป็นต้องมีแพตเทิร์นและสัญญาณใหม่ๆ เพื่อใช้สร้างมุมมองระยะสั้นและเปิดสถานะ

ในอนาคตอันใกล้ ฝั่งหมีอาจได้รับสัญญาณจาก imbalance 11 ขณะที่การถูกทำให้ใช้การไม่ได้ของ imbalance 12 เองก็ถือเป็นสัญญาณรูปแบบหนึ่ง ส่วนฝั่งกระทิงในตอนนี้ทำได้เพียงรอการก่อตัวของแพตเทิร์นขาขึ้นชุดใหม่ และสัญญาณซื้อเพิ่มเติมต่อไป