O euro e a libra esterlina retomam gradualmente sua trajetória de alta frente ao dólar, na expectativa de dar continuidade ao movimento de valorização iniciado na semana passada.

Ontem, o dólar ficou sem suporte, já que os dados divulgados nos Estados Unidos foram pouco animadores e não ofereceram motivos para novas compras da moeda. Em junho, o mercado de trabalho permaneceu praticamente em equilíbrio, com o relatório JOLTS mostrando 7,4 milhões de vagas de emprego abertas, 5,3 milhões de contratações e 5,4 milhões de desligamentos. Todos esses indicadores permaneceram praticamente inalterados, sem sinais claros de desaquecimento ou superaquecimento. Os dados do JOLTS são relevantes porque o Federal Reserve os utiliza para avaliar o grau de aperto do mercado de trabalho, e essa estabilidade acabou privando o dólar de um impulso mais consistente.

Um sinal igualmente ambíguo veio do setor manufatureiro. As novas encomendas caíram pelo segundo mês consecutivo, recuando 0,3%, para US$ 656,5 bilhões, mas a carteira de pedidos em atraso continuou crescendo pelo 23º mês seguido, alcançando o recorde de US$ 1,5906 trilhão. Essa combinação de indicadores também não forneceu argumentos adicionais para sustentar o dólar, deixando a moeda sem apoio. Para o euro e a libra, essa ausência de suporte ao dólar acabou funcionando como um fator positivo. A fraqueza da moeda americana permitiu que ambas as divisas europeias se estabilizassem e avançassem, com os pares EUR/USD e GBP/USD recuperando terreno. Enquanto os dados não oferecerem ao Fed motivos para adotar uma política monetária mais restritiva, a iniciativa deverá permanecer nas mãos dos ativos de maior risco.

Hoje, na primeira metade do dia, a atenção dos investidores em relação ao euro estará voltada para o índice de atividade empresarial do setor de serviços, o PMI Composto e o índice de preços ao produtor (PPI) de junho. Os PMIs são baseados em pesquisas junto às empresas e refletem o nível de atividade econômica; a marca de 50 pontos separa expansão de contração. O setor de serviços representa a maior parcela da economia da zona do euro, enquanto o PMI Composto reúne os setores de serviços e indústria, oferecendo uma visão mais abrangente da atividade econômica. Já o índice de preços ao produtor acompanha a evolução dos preços no atacado e serve como um indicador antecedente das pressões inflacionárias que posteriormente podem ser repassadas aos preços ao consumidor.

Esses indicadores influenciam as expectativas em relação à política monetária do Banco Central Europeu (BCE) e, consequentemente, a cotação do euro. Uma atividade econômica robusta, combinada com pressões persistentes sobre os preços, reforçará os argumentos a favor de uma postura mais hawkish do BCE e dará suporte à moeda única, permitindo que o EUR/USD dê continuidade ao movimento de alta. Em contrapartida, dados fracos tendem a reduzir o otimismo e devolver o euro a uma trajetória mais moderada até o fim da sessão europeia.

Indicadores semelhantes também serão divulgados no Reino Unido. O índice de atividade do setor de serviços é considerado uma das principais referências para a libra esterlina, já que esse segmento representa a maior parte da economia britânica, enquanto o índice composto reúne os setores de serviços e indústria, oferecendo uma visão mais abrangente da atividade empresarial. Ambos os indicadores são antecedentes, pois capturam rapidamente mudanças no sentimento das empresas e, por meio das expectativas em relação à política monetária do Banco da Inglaterra (BoE), também influenciam a cotação da libra. Dados fortes poderão impulsionar uma nova valorização da moeda britânica frente ao dólar, confirmando a resiliência da economia e fortalecendo os argumentos a favor de uma postura mais hawkish por parte do banco central. Até a divulgação desses indicadores, o GBP/USD tende a manter um viés cautelosamente positivo, à espera dessa confirmação.

Se os dados vierem em linha com as expectativas dos economistas, o mais indicado será operar com base na estratégia de Mean Reversion (reversão à média). Caso os números fiquem significativamente acima ou abaixo das projeções, a estratégia mais adequada passará a ser a de Momentum (seguimento da tendência).

Estratégia Momentum (Rompimento):

Para o par EUR/USD

Posições compradas em um rompimento acima de 1,1557 podem levar o euro a uma alta em direção a 1,1592 e 1,1620.

Posições vendidas em um rompimento abaixo de 1,1528 podem levar o euro a uma queda em direção a 1,1504 e 1,1482.

Para o par GBP/USD

Posições compradas em um rompimento acima de 1,3468 podem levar a libra a uma alta em direção a 1,3498 e 1,3539.

Posições vendidas em um rompimento abaixo de 1,3444 podem levar a libra a uma queda em direção a 1,3419 e 1,3393.

Para o par USD/JPY

Posições compradas em um rompimento acima de 157,69 podem levar o dólar a uma alta em direção a 157,93 e 158,28.

Posições vendidas em um rompimento abaixo de 157,40 podem desencadear uma venda do dólar em direção a 157,05 e 156,73.

Estratégia de Reversão à Média:

Para o par EUR/USD

Buscarei vendas após um falso rompimento acima de 1,1547, com retorno abaixo desse nível.

Buscarei compras após um falso rompimento abaixo de 1,1523, com retorno acima desse nível.

Para o par GBP/USD

Buscarei vendas após um falso rompimento acima de 1,3465, com retorno abaixo desse nível.

Buscarei compras após um falso rompimento abaixo de 1,3439, com retorno acima desse nível.

Para o par AUD/USD

Buscarei vendas após um falso rompimento acima de 0,7062, com retorno abaixo desse nível.

Buscarei compras após um falso rompimento abaixo de 0,7038, com retorno acima desse nível.

Para o par USD/CAD

Buscarei vendas após um falso rompimento acima de 1,4078, com retorno abaixo desse nível.

Buscarei compras após um falso rompimento abaixo de 1,4059, com retorno acima desse nível.