Enquanto os investidores seguem comprando ações de empresas de semicondutores e das gigantes do grupo das Sete Magníficas, o Bank of America identificou beneficiários ocultos do boom da inteligência artificial (IA) muito além do setor de tecnologia, que já está superaquecido.

O forte rali impulsionado pela IA em 2026 permitiu que Wall Street deixasse de lado o conflito em andamento no Oriente Médio e alcançasse novas máximas históricas. O Índice de Semicondutores da Filadélfia registrou uma sequência recorde de 18 dias consecutivos de alta, acumulando uma valorização impressionante de 64,8% desde o início do ano.

As fabricantes de semicondutores e empresas de hardware dispararam 69% e 65%, respectivamente, levando suas avaliações aos níveis mais elevados desde 2022. No entanto, o último mês foi marcado por uma forte realização de lucros, à medida que os investidores perceberam repentinamente que o entusiasmo em torno da tecnologia havia ido longe demais.

O Bank of America observa que as revisões mais significativas para cima nas projeções de lucros estão ocorrendo atualmente entre empresas fora do setor de tecnologia, especialmente aquelas dos setores de energia e materiais, que fornecem a infraestrutura física necessária para as operações de IA.

De forma irônica, esses setores continuam sendo ignorados pelos investidores. De acordo com os dados da corretora, os gestores de fundos mantiveram posições em ações de energia 31% abaixo da alocação considerada neutra, enquanto o setor de materiais apresentou uma subalocação de 6% nos últimos três meses. Os analistas destacam que, em um cenário de inflação persistente e rendimentos reais negativos em dinheiro, essas empresas de commodities, subvalorizadas e pouco populares, oferecem uma excelente proteção para o capital.

O BofA recomenda fortemente que os investidores parem de perseguir os beneficiários diretos da IA, cujas avaliações dispararam, e passem a se concentrar no valor fundamental das empresas. Além disso, o banco recomenda explorar setores menos óbvios que utilizam redes neurais para automação de processos, aceleração do desenvolvimento de produtos e otimização de operações administrativas.

Esses segmentos de mercado ainda não se tornaram saturados por especuladores e apresentam excelente potencial para superar o desempenho do mercado.